I slike situasjoner presenteres svært få budsjetter med underskudd, det være seg på:

Målsettingen med budsjettanalysen er å teste realismen i budsjettforutsetningene for en virksomhet. I eksempelet nedenunder har vi tatt utgangspunkt i en verifisering av budsjettall i en oppkjøpssituasjon.

Last ned sjekklisten på Wordformat, og bruk denne som utgangspunkt for å lage en liste tilpasset ditt firma og din arbeidssituasjon:

Svarene du finner gjennom analysen skrives ikke inn i sjekklisten, men utformes som en del av en due diligence rapport eller tilsvarende. Du kan eventuelt bruke sjekklisten med avkrysninger og henvisninger/kommentarer som et vedlegg til en mer formell rapport. Da får du vist hvilke punkter som er gjennomgått og som danner grunnlaget for konklusjonene i rapporten.

Sjekklisten kan også benyttes uten det formelle rammeverket, som et verktøy for å strukturere eget arbeid.

I eksempelet under er sjekklisten brukt formelt.

Eksempel: Vurdering av IT-bedriften AS

Firma:		IT-bedriften AS
Sted:		Oslo
Dato:		24.2.20xx
Utført av:		Due diligence team for oppkjøpsbedriften Firmainvest AS: Petra Pettersen, Økonomiansvarlig Firmainvest AS Linn Lindholdt, Rådgiver Konsulentene AS Jørgen Jørgensen, Statsaut. revisor Revisjonsselskapet AS
Input:		Budsjett for 20xx, vedtatt i SM 05/20ww, samt supplerende informasjon overlevert av ledelsen i IT-bedriften.
Resultat- koder:		OK: Utført/gjennomgått/sjekket IR: Ikke relevant, eventuelt ikke gjennomgått Kommentar: Eventuell beskrivelse av/henvisning til funn som påvirker transaksjonen i særlig grad, eller punkt som bør følges opp med ytterligere analyse.

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Bruttoavansen/ dekningsgraden. Hvor stor er denne i forhold til tidligere regnskapsår? Det bør foretas en forklaring ved eventuelle avvik	X
De faste kostnadene i forhold til omsetningen: Sammenlign med historiske regnskapsår og dokumenter vesentlige avvik	X		NB! Merk husleie! Avviker vesentlig fra markedsrente, og kontrakten utløper i 20yy. Ikke hensyntatt eventuelle endringer.
Spesifikasjon av bakgrunnen og forutsetningene for budsjettert omsetningsøkning	X		NB! Merk at det ikke er knyttet forventet omsetning til produkt som har aktiverte rettigheter i balansen.
Hvilke forutsetninger ligger bak budsjetteringen av renter, avskrivninger og tap på fordringer? Sammenlign disse med balansebudsjetteringer	X		NB! Det er ikke tatt hensyn til tap på fordringer i den størrelsesorden som dagens nivå av utestående fordringer kan tyde på er reelt.
Sammenlign vedlikehold, produktutviklingskostnader og markedsføringskostnader med historiske tall. Forklar betydelige endringer	X		Markedskostnader og utviklingskostnader er budsjettert på 20ww-nivå. Merk imidlertid at dette ligger vesentlig under tidligere (og antatt nødvendig?) nivå.
Test om nødvendige reinvesteringer er dokumentert med investeringsbudsjetter.	X		Det forefinnes ingen tilfredsstillende investeringsplan for å flytte hovedproduktene over på ny basisteknologi.
Test om det kan dokumenteres hvorledes investeringene skal finansieres	X
Beregn investeringenes innvirkning på kapitalstrukturen	X
Test om det ligger dokumentasjon for hvordan andelen av egenkapital investeringene skal skaffes	X
Test presiseringen av forutsetningen for estimert binding i omløpsmidler (det vil si fordringer og varelager)	X		Det er ikke hensyntatt noen ekstraordinær "sanering" av gamle fordringer.
Test om det presiseres hvordan nødvendig kapitaltilførsel for å betale leverandører ved forfall er lagt opp. Man kan ikke regne med at man kan fortsette å betale senere enn forfall	X
Test om det kan dokumenteres en eventuell risiko for reduksjon av kredittbetingelsene hos leverandørene	X
Er det tatt tilstrekkelig hensyn til eventuelle endrede rammevilkår?	X		Det er grunn til å tro at virksomheten må redefinere sin tolkning av momsplikten for vesentlige deler av tjenestespekteret. Dette er ikke hensyntatt, verken i prising, forventet omsetningsvolum likviditetsbudsjett eller annet.

Evaluering

Budsjettet bærer generelt preg av videreføring av historiske tall og optimistiske salgstall, uten å ha tatt inn over seg vesentlige faktorer som nyinvesteringsbehov eller reelle markedsføringsbehov. Det ligger også betydelige risikoelement i endring av momspraksis og utløp av husleieavtalen som ikke er hensyntatt. Det bør i tillegg vurderes en mulig ekstraordinær avskrivning av aktiverte produktrettigheter, da disse ikke lengre synes å ha reell verdi. Generelt vurderes budsjettet å gi et for optimistisk bilde av bedriftens reelle inntjeningsevne den nærmeste perioden. Avvikene anses som så vesentlige at det ikke anbefales å benytte budsjettet i sin nåværende form som underlag for en verdivurdering. For analyser og ytterligere detaljer vises til due diligence rapporten.

Oppfølging
Det anbefales å utarbeide et nytt revidert budsjett.

 

Signatur	Funksjon
	Rådgiver Konsulentene AS
	Statsaut. revisor Revisjonsselskapet AS
	Økonomiansvarlig Firmainvest AS