Sjekklisten kan benyttes slik den er, eller som et utgangspunkt for å tilpasses det aktuelle kjøpsobjektet. Last den ned og bruk denne som utgangspunkt for å lage en liste tilpasset ditt firma og din arbeidssituasjon.

Svarene du finner gjennom analysen skrives ikke inn i sjekklisten, men utformes som en del av due diligence rapporten. Du kan eventuelt bruke sjekklisten med avkrysninger og henvisninger/kommentarer som et vedlegg til rapporten. Da får du vist hvilke punkter som er gjennomgått og som danner grunnlaget for konklusjonene i rapporten.

Sjekklisten kan også benyttes uten det formelle rammeverket, som et verktøy for å strukturere eget arbeid.

I eksempelet under er sjekklisten brukt formelt:  

Eksempel: Vurdering av IT-bedriften AS

Firma:		IT-bedriften AS
Sted:		Bergen
Dato:		24.2.20xx
Utført av:		Oppkjøpsbedrift Firmainvest AS, representert med John Johnsen, Daglig leder Firmainvest AS Linn Lindholdt, Rådgiver Konsulentene AS
Input:		Basert på opplysninger gitt av ledelsen i IT-bedriften AS pr 10.2.20xx, samt eksterne kilder.
Resultat- koder:		OK: Utført/gjennomgått/sjekket IR: Ikke relevant, eventuelt ikke gjennomgått Kommentar: Eventuell beskrivelse av/henvisning til funn som påvirker transaksjonen i særlig grad, eller punkt som bør følges opp med ytterligere analyse.

Eierstruktur

Hvordan er eierstrukturen bygget opp?

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Når og hvem startet virksomheten?	X
Hvilke eierforandringer har skjedd siden starten?	X
Hvilke priser har blitt brukt ved tidligere emisjoner eller overdragelser?	X		Sjekk nærmere om bakgrunn for prisendring ved emisjon i mai 20vv
Hvordan er nåværende kapitalstruktur, aksjeklasser og stemmerettsregler?	X
Eksisterer det spesielle aksjonæravtaler?	X
Er det spesielle bestemmelser utover standard vedtekter?	X
Foreligger det familieforhold, personlige relasjoner mellom eierne eller andre tilsvarende forhold som kan være av betydning for fremtidig drift?	X		Merk at samboer til hovedeier er medeier i selskapet som leier ut lokaler til virksomheten. Avklar juridiske forhold rundt husleiekontrakt.
Foreligger det eventuelle opsjonsavtaler eller konvertible lån?	X
Foreligger det noe avhengighetsforhold til bank eller andre finansieringsselskaper?	X
Hvordan er eierholdningene til kapitalutvidelse og eierandeler? Avhenger dette av enkeltpersoner som er involvert?	X

Ledelse, personal og organisasjon

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Få oversikt over organisasjonskart og stillingsbeskrivelser for alle ansettelseskategorier	X		Det mangler formelle stillingsbeskrivelser, både for daglig leder og de øvrige ansatte.
Hent frem opplysninger om eventuelle nøkkelpersoner med hensyn til navn, stilling, utdannelse, erfaring, økonomiske betingelser, pensjonsavtaler og sluttvederlagsordninger, og hvilket lønnsnivå vedkommende har i forhold til bransjen for øvrig	X		Nøkkelpersoner i selskapet har et vesentlig insitament gjennom omfattende opsjonsavtaler og framtidsutsikter som medeiere i en vekstbedrift. Vil kunne endres vesentlig gjennom en ny situasjon.
Finn ut hva slags ansettelsesavtaler som foreligger i toppledelsen per i dag	X		Standard, med 6 mndr. oppsigelse for daglig leder og 3 for de øvrige.
Få oversikt over pensjonsavtaler som ikke er dekket av et forsikringsselskap	X
Få oversikt over eventuelle kollektive forsikringsavtaler som kan foreligge, for eksempel: forpliktelser, pensjonsfond og premiefond	X
Hva er organisasjonens sammensetning med hensyn til alder, kjønn og kompetanse?	X
Finn ut hva slags ansettelsesavtaler som foreligger i toppledelsen per i dag	X		Vær oppmerksom på knytningene til opsjonsprogrammet.
Hvilke fagforeninger er representert og hvilke relasjoner har ledelsen til disse?	X
Hvilke nøkkelpersoner vil fortsette etter et salg av virksomheten	X

Salg, markedsposisjon og konkurranseforhold

Hvordan er selskapets slagkraft utad?

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Få oversikt over de siste tre års salg, og hvordan dette er fordelt på ulike markeder bedriften henvender seg til og basert på de ulike produktgruppene	X		Merk at veksten i realiteten er gradvis mer sentrert rundt få kunder og bruk av et hovedprodukt som i dag står foran en større utvikling. De øvrige marked viser nedgang.
Hvilke salgs- og kredittbetingelser benytter selskapet seg av?	X
Hva har den historiske utviklingen vært, og hvilke prognoser foreligger med hensyn til utviklingen i totalmarked, delmarked, samt selskapets og konkurrentenes markedsandeler. Foreligger det markedsanalyser?	X
Foreta en beskrivelse og vurdering av politisk risiko som er forbundet med virksomheten	X
Lag en spesifikasjonsliste over vesentlige kunder og langsiktige salgskontrakter med hensyn til Kundenavn Varighet Omsetning pr år Hovedprodukter Pris Kredittbetingelser Rabattbetingelser	X
Lag en spesifikasjonsliste over kunder hvor det er foretatt salg med over 10 % av totalsalget	X
Foreta en beskrivelse av effektivitetsnivå og omfanget av distribusjons- og leveransesystemer i selskapet	X
Hva slags servicenivå og markedsrenommé er selskapet kjent for å ha	X		Det er ikke gjennomført noen kundeundersøkelse ut over det de interne tall og statstikker viser.
Hvor god er kundestabiliteten/lojaliteten? Lag en liste over bedrifter som har vært kunde i mer enn tre år	X
Hvordan er utviklingen i ordrereserven, sammenlignet med samme periode tidligere år og med hensyn til budsjett	X
Hvilke styrker og svakheter representerer virksomheten i forhold til de fem viktigste konkurrentene?	X
Foreta en beskrivelse av markedsførings- og reklamekonseptet, samt kostnader knyttet til dette de siste tre årene	X
Hva er produktenes særpreg, og hvor stor er faren for kopiering eller substituerbarhet med hensyn til konkurrenter	X
Har bedriften egne varemerker som anses for å være av verdi, og er disse varemerkene patentert?	X
Baseres salget på produkter der andre har patent eller varemerkerettighet? Hva er vilkårene og tidsaspektet eventuelt?	X
Har bedriften agenturer? Hvilke vilkår og løpetider gjelder for disse avtalene?	X

Innkjøp og produksjon

Hvordan lages og leveres produktene?

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Lag en oversikt over de viktigste leverandørene med opplysninger om navn, hovedprodukt, volum pr år, kredittbetingelser, og avtalens varighet	X
Få oversikt over alder på maskinelt utstyr, produktivitet, kapasitet, utnyttelsesgrad og feilkjøring/vrakprosenter	X
Vurder flaskehalser i produksjonen og behovet for nyinvesteringer	X
Vurder hvilke behov virksomheten har for å reinvestere de neste tre til fem årene, og hvilke behov som foreligger i forhold til årlig vedlikehold	X		NB! Hovedproduktet som representerer veksten i dag må omstruktureres vesentlig p.g.a endringer i basisteknologi.
Finn ut hvilke eventuelle miljøverninvesteringer som er pålagt virksomheten, og slike potensielle investeringer i fremtiden	X
Få oversikt over tilgjengeligheten på råvarer historisk, men også med tanke på fremtiden	X
Hvor stor er risikoen for at det offentlige skal kunne gripe inn med hensyn til toll, avgifter, pålegg, forbud etc.?	X		Se nærmere på hvordan nye EU-regler vil påvirke innteksfordelingen mellom utenlandske salgskontor og utviklingskontoret ved salg av programvare
Hvilke produktutviklingskostnader er nedlagt de siste fem årene i virksomheten?	X		Grunn til å påpeke av denne gradvis er redusert vesentlig og at investeringsbehovet er skjøvet framover.
Hvor lang er produktenes gjennomsnittlige livssyklus/levetid?	X
Foreta en beskrivelse over selskapets logistikkfunksjon	X
Foreta en beskrivelse over selskapets kvalitetssikringsprosedyrer	X
Gjør en vurdering av selskapets reklamasjonshyppighet. Det vil si antall reklamasjoner i forhold til antall salg, og hvilken utvikling det har vært i reklamasjonskostnadene de siste tre årene	X
Vurder selskapets teknologiske nivå, sett i forhold til konkurrentene	X

Bygninger og inventar

Få oversikt over alle eiendommer og panteforhold tilknyttet virksomheten:

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Tomtestørrelser, selveier eller bygslet	X
Foreliggende takster på bygningsmassen	X
Beskrivelse av arealfordeling på kontor, produksjonslokale, lager butikk- og salgsareal	X
Kvalitativ beskrivelse av bygningsmassen	X
Fremleieavtaler, vilkår og oppsigelsesfrister	X		Gjeldende avtale utløper 20.10.yy. (NB!Huseier har tette relasjoner til dagens eiere av virksomheten.)
Forsikringsoversikt	X
Årlig vedlikeholdskostnader de siste fem årene	X
Reinvesterings- og utvidelsesbehov	X

Få oversikt over vesentlig inventar, kontormaskiner og biler:

Sjekkpunkt	OK	IR	Kommentar
Foreta tilstandsbeskrivelse og kvalitet	X
Reinvesterings-/ekspansjonsinvesteringer	X
Få en oversikt over alle leasingavtaler med løpetid og årlig leie, samt mulige opsjoner på å overta objektet ved leieperiodens slutt	X

Evaluering
Nødvendig dokumentasjon er gjort tilgjengelig på forespørsel. For analyser og evaluering av informasjonen, vises til rapporten for due diligence.

Oppfølging
De juridiske forholdene rundt husleieforholdet bør følges nærmere opp i den juridiske analysen, basert på de tette relasjoner mellom dagens eiere og huseier.

Signatur	Funksjon
	Daglig Leder FirmaInvest As
	Rådgiver Konsulentene AS