Noen faktorer gjelder for de fleste analyser av resultat:
La meg vise et eksempel på resultatoppstilling som viser utviklingen fra et år til et annet. Etter eksempelet kommenterer jeg noen av postene.
Dekningsbidraget er et viktig resultatbegrep både for håndverks- og industribedrifter. Dekningsbidraget er differansen mellom de ordinære driftsinntektene og de variable innsatsfaktorene i produksjonen, som råvarer, variabel lønn og lignende. Dersom du beregner dekningsbidraget i prosent av de ordinære driftsinntektene, får du dekningsgraden.
For handelsbedrifter er bruttofortjenesten et tilsvarende og viktig resultatbegrep. Bruttofortjenesten er differansen mellom de ordinære driftsinntektene og kostnadene for de varene du har solgt (solgte varers inntaktskost).
Både dekningsbidrag og bruttofortjeneste forteller deg noe om hvordan resultatet vil endre seg i takt med endringer i inntekten. Det sier blant annet både noe om gevinstpotensialet ved inntektsøkninger og om sårbarheten ved inntektssvikt.
I eksempelet ser du at dekningsbidraget/bruttofortjenesten utgjør 42,7 % av inntektene i år-1 mens det er økt til 47,3 % i år 0 samtidig som inntektene også har økt. Hvorvidt dette er bra eller ikke er vanskelig å bedømme uten å vite mer om type virksomhet og eventuelle interne mål og suksesskriterier.
Driftsresultatet viser lønnsomheten i selve driften uavhengig av hvordan driften er finansiert. Er bedriftens driftsresultat negativt, er dette meget uheldig og det er grunn til å gjøre noe drastisk for å bedre resultatet. Situasjonen er da slik at den ikke klarer å gå med overskudd selv om bedriften slipper å betale rentekostnadene på den kapitalen den forvalter.
I eksempelet ser du at bedriften har økt driftsresultatet fra ca 1,3 millioner til 5,5 millioner fra år -1 til år 0. I år 0 er da resultatgraden på 6,7 %.
I eksempelet reduserer finanspostene resultatet med 721 000 i år -1 og 400 000 i år 0, med resultat før ekstraordinære poster på henholdsvis 567 000 (år -1) og 5,1 millioner (år 0).
Slike tilfeldige inntekter og kostnader kan påvirke resultatet ulikt over flere år. Dette resultatbegrepet kan derfor ikke sammenlignes fra et år til et annet.
I eksempelet er det i år -1 en ekstraordinær inntekt på 100 000.
I eksempelet er skatten for år -1 på 164 000, mens den i år 0 er på drøy 1,2 millioner Bedriften ender da opp med henholdsvis 503 000 (år -1) og drøyt 3,8 millioner (år 0) som er disponibelt overskudd for bedriften.
Av dette ser vi at 100 000 settes av til utbytte i år -1, og resten går til å styrke egenkapitalen i selskapet (403 000). I år 0 tas det ut et betydelig større utbytte på ca 3,8 millioner, og kun 67 000 pløyes tilbake i bedriften. Vurderinger knyttet til disponering av overskuddet vil være knyttet til ulike hensyn, blant annet å balansere eiernes behov for å ta ut gevinst på en investering med bedriftens behov for å finansiere en videre vekst. I dette tilfellet kan det for eksempel ha vært skattemessig motivert at eierne har valgt å ta et stort utbytte akkurat dette året.
Samtidig ser du at bedriften har økt inntektene fra år -1 til år 0 (fra 71 millioner til 82 millioner) og samtidig økt dekningsgraden (redusert andelen varekost) slik at dekningsbidraget/bruttofortjenesten relativt sett har hatt en enda mer positiv utvikling (fra 30 millioner til 39 millioner).
Inntektsøkningen har kommet innenfor samme bemanning som tidligere (marginal økning i lønnskostnadene), mens øvrige driftskostnader har hatt en økning på 4 millioner. Dette kan for eksempel være innleid arbeidskraft, markedsføringskostnader eller lignende.
Totalt har dette gitt en svært positiv utvikling for driftsresultatet (fra 1,3 millioner til 5,5 millioner).
Netto finanskostnader er for nedadgående, noe som kan tyde på at det enten er mer gunstig finansiering av fremmedkapital (lån mv.), redusert bruk av fremmedkapital til fordel for økt egenkapital, eller at det bindes opp mindre kapital som resultat av mer effektiv drift.
Eierne har i år 0 valgt å ta ut tilnærmet hele resultatet i form av utbytte. Dette kan være et uttrykk for skattemessige vurderinger.
- fokus på dekningsbidrag/bruttofortjeneste i en eller annen form
- sammenligning av tall
- over tid
- i forhold til mål
- i forhold til bransje eller andre eksterne referanser
- detaljering i samsvar med virksomhetens suksessfaktorer og organisering
Tips
Av praktiske årsaker er det her vist tall for to år. Bruk gjerne flere, for eksempel 3-5 år.Bruk gjerne en kombinasjon av historiske tall (regnskap) og planer (budsjett/prognose).
Vi har her fokusert på år. Du kan imidlertid også gjøre analyser på perioder som avviker fra dette, for eksempel kvartal.
ÅR 0 | År -1 | |||
---|---|---|---|---|
1000kr | % | 1000kr | % | |
SUM ORDINÆRE DRIFTSINNTEKTER | 82 500 | 100 | 71 179 | 100 |
Vareforbruk | 43 500 | 52,7 | 40 809 | 57,3 |
Andre produksjons- kostnader | - | 0,0 | - | 0,0 |
BRUTTOFORTJ./ DEKNINGSBIDRAG | 39 000 | 47,3 | 30 370 | 42,7 |
Andre driftsinntekter | - | 0,0 | - | 0,0 |
Lønnskostnader, arb.giv. avgift | 18 000 | 21,8 | 17 585 | 24,7 |
Husleiekostnader | - | 0,0 | - | 0,0 |
Ordinære avskrivninger | 700 | 0,8 | 720 | 1,0 |
Tap på fordringer | - | 0,0 | - | 0,0 |
Øvrige driftskostnader | 14 800 | 17,9 | 10 777 | 15,1 |
DRIFTSKOSTNADER | 33 500 | 40,6 | 29 082 | 40,9 |
DRIFTSRESULTAT | 5 500 | 6,7 | 1 288 | 1,8 |
Finansinntekter | 100 | 0,1 | 142 | 0,2 |
Finanskostnader | 500 | 0,6 | 804 | 1,1 |
Netto kursgev./ (-)kurstap valuta | - | 0,0 | -59 | -0,1 |
NETTO FINANSPOSTER | -400 | -0,5 | -721 | -1,0 |
RESULTAT FØR EKSTRAORDINÆRE POSTER | 5 100 | 6,2 | 567 | 0,9 |
Gev./(-)tap salg av anlegg | - | 0,0 | - | 0,0 |
Andre ekstraordinære inntekter | - | 0,0 | 100 | 0,0 |
Andre ekstraordinære kostnader | - | 0,0 | - | 0,0 |
RESULTAT FØR SKATTER | 5 100 | 6,2 | 667 | 0,9 |
Skattekostnad | 1 260 | 1,5 | 164 | 0,2 |
RESULTAT ETTER SKATTER (ÅRSRESULTAT) | 3 840 | 4,7 | 503 | 0,7 |
Fordelt årsresultat | ||||
Utbytte | 3 773 | 4,6 | 100 | 0,1 |
Avgitt/(-)mottatt konsernbidrag | - | 0,0 | - | 0,0 |
Endring i annen beskattet egenkapital | 67 | 0,1 | 403 | 0,6 |
Kommentarer til oppstillingen
Dekningsbidrag/bruttofortjeneste
Dekningsbidrag og bruttofortjeneste er beslektede begrep som enkelt fortalt viser hvor mye av de ordinære inntektene som blir igjen til å dekke faste kostnader og gi fortjeneste.Dekningsbidraget er et viktig resultatbegrep både for håndverks- og industribedrifter. Dekningsbidraget er differansen mellom de ordinære driftsinntektene og de variable innsatsfaktorene i produksjonen, som råvarer, variabel lønn og lignende. Dersom du beregner dekningsbidraget i prosent av de ordinære driftsinntektene, får du dekningsgraden.
For handelsbedrifter er bruttofortjenesten et tilsvarende og viktig resultatbegrep. Bruttofortjenesten er differansen mellom de ordinære driftsinntektene og kostnadene for de varene du har solgt (solgte varers inntaktskost).
Både dekningsbidrag og bruttofortjeneste forteller deg noe om hvordan resultatet vil endre seg i takt med endringer i inntekten. Det sier blant annet både noe om gevinstpotensialet ved inntektsøkninger og om sårbarheten ved inntektssvikt.
I eksempelet ser du at dekningsbidraget/bruttofortjenesten utgjør 42,7 % av inntektene i år-1 mens det er økt til 47,3 % i år 0 samtidig som inntektene også har økt. Hvorvidt dette er bra eller ikke er vanskelig å bedømme uten å vite mer om type virksomhet og eventuelle interne mål og suksesskriterier.
Driftsresultat (EBIT)
Fakta
EBIT er forkortelse for den engelske betegnelsen "Earnings before Interest and Taxes".I eksempelet ser du at bedriften har økt driftsresultatet fra ca 1,3 millioner til 5,5 millioner fra år -1 til år 0. I år 0 er da resultatgraden på 6,7 %.
Resultat før ekstraordinære poster
For bedriftens egen del er dette kanskje det viktigste resultatmålet. Dette resultatet viser hvordan bedriftens normale virksomhet har vært i perioden. Her er alle kostnader og inntekter ved normal virksomhet trukket inn, også gjeldsrentene. I og med at gjeldsrentene er trukket inn (det vil si at fremmedkapitalen har fått sin godtgjørelse), uttrykker dette resultatbegrepet det som er igjen til å forrente egenkapitalen. Begrepet er derfor viktig for å finne avkastningen på egenkapitalen.I eksempelet reduserer finanspostene resultatet med 721 000 i år -1 og 400 000 i år 0, med resultat før ekstraordinære poster på henholdsvis 567 000 (år -1) og 5,1 millioner (år 0).
Resultat før skatter
Alle ekstraordinære inntekter og kostnader som ikke har noe med bedriftens normale aktivitet er trukket inn her. Et eksempel på en ekstraordinær inntekt kan være salg av et forretningsbygg med gevinst (så lenge kjøp og salg av eiendom ikke hører inn under bedriftens ordinære virksomhet). Tilsvarende vil salg av forretningsbygget med tap utgjøre en ekstraordinær kostnad.Slike tilfeldige inntekter og kostnader kan påvirke resultatet ulikt over flere år. Dette resultatbegrepet kan derfor ikke sammenlignes fra et år til et annet.
I eksempelet er det i år -1 en ekstraordinær inntekt på 100 000.
Årsresultat (resultat etter skatt)
Årsresultatet er det som er igjen etter at det er tatt hensyn til skatt. Forslag til disponering av resultatet skal gjøres i regnskapet og også inngå i årsberetningen (jfr. regnskapslovens § 3-3).I eksempelet er skatten for år -1 på 164 000, mens den i år 0 er på drøy 1,2 millioner Bedriften ender da opp med henholdsvis 503 000 (år -1) og drøyt 3,8 millioner (år 0) som er disponibelt overskudd for bedriften.
Av dette ser vi at 100 000 settes av til utbytte i år -1, og resten går til å styrke egenkapitalen i selskapet (403 000). I år 0 tas det ut et betydelig større utbytte på ca 3,8 millioner, og kun 67 000 pløyes tilbake i bedriften. Vurderinger knyttet til disponering av overskuddet vil være knyttet til ulike hensyn, blant annet å balansere eiernes behov for å ta ut gevinst på en investering med bedriftens behov for å finansiere en videre vekst. I dette tilfellet kan det for eksempel ha vært skattemessig motivert at eierne har valgt å ta et stort utbytte akkurat dette året.
Oppsummering av eksempelet
Du ser her en bedrift som har i overkant av 50 % variable kostnader på inntektene sine og derfor grovt sett må tjene to ekstra kroner for å dekke opp for hver krone i økte faste kostnader.Samtidig ser du at bedriften har økt inntektene fra år -1 til år 0 (fra 71 millioner til 82 millioner) og samtidig økt dekningsgraden (redusert andelen varekost) slik at dekningsbidraget/bruttofortjenesten relativt sett har hatt en enda mer positiv utvikling (fra 30 millioner til 39 millioner).
Inntektsøkningen har kommet innenfor samme bemanning som tidligere (marginal økning i lønnskostnadene), mens øvrige driftskostnader har hatt en økning på 4 millioner. Dette kan for eksempel være innleid arbeidskraft, markedsføringskostnader eller lignende.
Totalt har dette gitt en svært positiv utvikling for driftsresultatet (fra 1,3 millioner til 5,5 millioner).
Netto finanskostnader er for nedadgående, noe som kan tyde på at det enten er mer gunstig finansiering av fremmedkapital (lån mv.), redusert bruk av fremmedkapital til fordel for økt egenkapital, eller at det bindes opp mindre kapital som resultat av mer effektiv drift.
Eierne har i år 0 valgt å ta ut tilnærmet hele resultatet i form av utbytte. Dette kan være et uttrykk for skattemessige vurderinger.
INNHOLD - Økonomiforståelse
Støtte
Ordliste (144)
- aksjekapital
- aktiva
- aktivere
- AM
- anleggsmidler
- ansvarlig kapital
- åpen balanse
- åpningsbalanse
- arbeidskapital
- årets netto kontantstrøm
- årsoverskudd
- årsresultat
- avanse
- avsetning
- balanse
- balansebudsjett
- balansekonto
- balanseligningen
- balanseoppstilling
- bankinnskudd
- beholdning
- beholdningsendring
- beste estimat
- betalbar skatt
- bokført verdi
- bruttofortjeneste
- budsjettbalanse
- byggelån
- DB
- DB 1
- DB 2
- degressiv kostnad
- dekningsbidrag
- differansekostnad
- direkte kostnader
- direkte materialkostnader
- driftsinntekter
- driftsløsøre
- driftsresultat
- EBIT
- EBITA
- EBITDA
- EBT
- egenkapital
- egenkapital og gjeld
- egne aksjer
- eiendeler
- EK
- EPS
- EVA
- faste kostnader
- fast enhetskostnad
- fast felleskostnad
- fast særkostnad
- ferdigvarer
- finansielle anleggsmidler
- finansielle instrumenter
- finanskostnader
- fordringer
- foredlingskost
- forsiktighetsprinsippet
- forskudd fra kunde
- fortjeneste
- fortsatt drift
- goodwill
- grunnleggende regnskapsprinsipp
- hovedbok
- husleie
- IB
- ikke rentebærende ansvarlig lån
- immaterielle eiendeler
- indirekte fordelingskost
- indirekte kostnader
- inngående balanse
- innskutt egenkapital
- irreversibel kostnad
- KG
- kongruensprinsippet
- konsesjon
- konsistent prinsippanvendelse
- kontantstrøm
- konvertible lån
- kortsiktige verdipapirer
- kortsiktig gjeld
- kostnader
- kundefordringer
- langsiktig gjeld
- langsiktig kapital
- leverandørgjeld
- LG
- likevekt
- likviditetsreserve
- maskiner
- minoritetsinteresser
- nedskrivning
- NOPLAT
- normalresultat
- obligasjoner
- OM
- omløpsmidler
- oppskrivning
- opptjeningsprinsippet
- opptjent egenkapital
- ordinært resultat
- ordinært resultat
- ordreplasseringskostnader
- overkursfond
- pensjonsforpliktelser
- produktindirekte kostnad
- progressiv kostnad
- proporsjonal kostnad
- råbalanse
- råvarer
- reell egenkapital
- regnskapsprinsipp
- rentebærende gjeld
- reversering
- reversibel kostnad
- salgsinntekt
- salgskostnad
- sammensatt kostnad
- sammenstillingsprinsippet
- selvkost
- sikringsprinsippet
- solgte varers inntaktskost
- sprangvis fast kostnad
- superprofitt
- sysselsatt kapital
- totale kostnader
- totalkapital
- transaksjonsprinsippet
- UB
- underbalanse
- underskudd
- utgående balanse
- utsatt skatt
- utsatt skattefordel
- utsolgtkostnad
- variable kostnader
- varige driftsmidler
- verdijustert egenkapital
- virkelig verdi
- VJEK
- vurderingsforskjell
Lenker (2)
Del på sosiale medier