Utsnitt fra rapport generert av vår Regnskapsanalyse med risikovurdering.

Regninger kan ikke betales med overskudd - bare med kontanter. Vi skal her se på indikatoren likviditet. Sjekklisten hjelper deg til å

1. Se etter og forstå årsaker til høy risikoscore ut fra tallene i finansregnskapet
2. Stille sentrale tilleggsspørsmål for å verifisere og tolke risikobilde 

Likviditet beskriver bedriftens evne til å betale sine løpende forpliktelser etter hvert som de forfaller. Vurdering av et selskaps likviditet er en viktig finansiell indikator i vurderingen av en bedrifts konkurssannsynlighet. 

Årsaker til høy risikoscore

Hva er det du må se etter som gir høy risikoscore for likviditet? Du finner alle opplysningene du trenger i finansregnskapet. Vi anbefaler å ta utgangspunkt i følgende nøkkeltall:

Det er også disse nøkkeltallene som er lagt til grunn for risikoscoren i Regnskapsanalyse med risikovurdering, som også søylediagrammet innledningsvis er hentet fra.

Følgende forhold vil bidra til en høy risikoscore:

Tilsvarende vil motsatt vurdering av disse faktorene bidra til å gi en lav risikoscore.

Belåningsreserven er sentral for reelt å kunne si noe om en bedrifts likviditet. Beregningen av belåningsgrunnlaget gjøres ved å multiplisere hver eiendelspost med en prosentsats som tilsvarer det en gjennomsnittlig bank vil ta i sikkerhet. Deretter trekkes rentebærende gjeld (eventuelt korrigert for unormal bruk av leverandørkreditter) fra, og en får den beregnede belåningsreserven. Dette tallet gir en indikasjon på om det er sannsynlig at selskapet vil kunne gå til en bank å få belåning med sikkerhet i eiendelene, eller om denne finansieringen synes lite realistisk.

Vi benytter ikke likviditetsgrad 1 og 2 i våre beregninger av risikoscore. Årsaken til dette er at vi mener disse nøkkeltallene gir en dårlig indikasjon på likviditet og derfor ikke fanger opp faresignalene i tide. De sier mer om en bedrifts finansielle struktur. Dersom alt annet ellers er likt, vil for eksempel økt binding i kundefordringer og varelager bedre disse nøkkeltallene, men er reelt en investering i økt arbeidskapital som tilsier at mer likviditet bindes i selskapet. 

Sentrale tilleggsspørsmål

Hvordan verifiserer og tolker du den risikoscoren du har kommet frem til? Sjekk supplerende informasjon fra finansregnskapet, og snakk med personer som kan forklare hva som ligger bak det du har funnet. Du bør også gjennom dette prøve å få en følelse med hvordan den fremtidige utviklingen vil bli.

Hvordan er den faktiske likviditetssituasjonen?

Hvordan har dagens likviditetssituasjon framkommet?

En kontantstrømoppstilling viser de faktiske inn- og utbetalingene gjennom året. Den forklarer dermed endringene i likviditetssituasjonen fra periode til periode.

Hvordan ser utviklingen framover ut?

Konkurs neste?

En bedrift som ikke evner å betale sine forpliktelser ved forfall, og samtidig ikke kan dokumentere konkrete forhold som kan endre dette i overskuelig framtid, er å anse som illikvid.

Det eneste håp om å betale gjelden ville være om eiendelene kan selges for mer enn bokført verdi. Bedriften er insuffisient når verdien av eiendelene er lavere enn gjelden.

Kombinasjonen av illikviditet og insuffisiens gjør en bedrift insolvent. Ved insolvens er fortsatt drift ikke lenger forsvarlig. Dersom ledelsen ikke finner mer grunnleggende og langsiktige løsninger på bedriftens finansiering, er i praksis konkurs neste steg.