Last ned
Utsnitt fra rapport generert av vår Regnskapsanalyse med risikovurdering
Hvordan redusere risiko knyttet til finansiell struktur?
Fakta
Ansvarlig lånekapital =Gjeld som står tilbake for all annen gjeld. Ikke egenkapital, derfor klassifisert som gjeld.
Dette kan for eksempel være kapital som en stor eier stiller til disposisjon, men som eieren av ulike grunner ikke ønsker å sette inn i form av økt egenkapital.
- Vurder følgende finansieringskilder:
- Tilførsel av ny egenkapital via kapitalforhøyelse (emisjon)
- Tilførsel av ansvarlig lånekapital
- Egenfinansiering via driften (overskudd fra driften)
- Ulike former for offentlig støtte og tilskudd
- Langsiktig fremmedkapital
- Factoring
- Leasing
Reduser kortsiktig gjeld
Dette vil være de samme tiltakene som å redusere kapitalbindingen for å styrke likviditeten, eller for å bedre rentabilitet eller soliditeten. Ved likviditetstiltak tilføres kapitalen til "kassen". For å bedre den finansiell strukturen brukes den deretter til å betale kortsiktig gjeld.Mulige tiltak for å redusere kapitalbindingen kan være:
- Reduser kapitalbinding i kundefordringer
- Reduser antall dager fra faktura til betaling (kredittbetingelser)
- Følg opp manglende betaling (purre-/inkassorutiner)
- inngå factoringavtale med bank/finansinstitusjon
- Reduser binding i varelager
- Selg ut overskuddslager til rabattert pris
- Reduser nye innkjøp til et minimum
- Reduser sortimentsbredde
- Bruk leasing. Det reduserer behovet for investeringer
- Bruk av leasing ved behov for nytt utstyr
- Bruk av leaseback på eksisterende eiendeler
- Selg anleggsmidler
- Anleggsmidler som ikke er relatert til eller er kritisk for driften, som for eksempel tomter og bygninger som ikke er tilknyttet driften
- Anleggsmidler som det ikke er nødvendig å eie, men kan leies eller leases tilbake. For eksempel lokaler, biler e.l.
- Selg ut virksomhet
- Virksomhet som ikke er kjernevirksomhet
- Virksomhet som er ulønnsom, og tapper selskapet for likvider
- Virksomheter som vil kreve store investeringer for å oppnå ønsket markedsposisjon og innebærer stor risiko
- Utsett eller unnlat investeringer
- Investeringer som ikke er driftsrelatert
- Investeringer som ikke er kritiske på kort sikt
- Investeringer som kan erstattes av leie, leasing e. l.
- Reduser kapitalbinding i andre eiendeler
- Selg markedsbaserte aksjer
- Driv inn andre fordringer
Retningslinjer
- Ha en bevisst holdning til forholdet mellom egenkapital og gjeld. En lav egenkapitalandel gir høy egenkapitalavkastning men også høy risiko. Blir långiverne urolige og kutter ned kredittrammen/-betingelsene, blir fort følgen en uhåndterlig likviditetssituasjon.
- Sørg for at løpetiden på den gjeld selskapet tar opp reflekterer den inntjeningstiden som relaterer seg til det finansierte objektet. Er for eksempel et objekt med en økonomisk levetid og en inntjeningstid på 10 år finansiert med et 3 års lån, sier det seg selv at likviditeten fort blir anstrengt. Det er svært viktig at anleggsmidler og den faste nødvendige minimumsbindingen i omløpsmidler er finansiert med langsiktig kapital.
- Kortsiktige kreditter utover normale automatiske kreditter som leverandørgjeld og offentlig gjeld (betalt ved forfall), skal bare finansiere fluktuasjoner (endringer opp og ned) i det kortsiktige kapitalbehovet.
- Balansen bør bygges opp slik at kapital er tilgjengelig i det øyeblikket man har behov for den. Det er ønskelig å ha igjen noen belåningsreserver i eiendelsmassen slik at det er mulig å reise lånekapital ved behov. Bygg inn dette hensynet når størrelsen på egenkapitalen skal bestemmes. Merk at selskap, som for eksempel rådgivingsbedrifter, ofte ikke har eiendeler av betydning som de kan stille som sikkerhet.
INNHOLD - Regnskapsanalyse
Økonomi- og styringsverktøy (3)
Hurtigguider - prosess (2)
Hurtigguider - rammeverk (2)
Sjekklister (9)
- De 12 obligatoriske spørsmålene i vanskelige tider
- Delårsregnskapet
- Finansiell struktur – Årsaker til høy risiko
- Grunnlag for fortsatt drift
- Kontantstrøm – Årsaker til høy risiko
- Likviditet – Årsaker til høy risiko
- Periodeavslutning av regnskap
- Rentabilitet – Årsaker til høy risiko
- Soliditet – Årsaker til høy risiko
Idébank (7)
Formler og fakta (30)
- Arbeidskapital i % av salgsinntekter
- Avanseprosent
- Avkastning på sysselsatt kapital
- Belåningsreserve (i %)
- Brekkstangformelen
- Bruttofortjenesteprosent
- Dekningsgrad
- Egenkapitalandel (bokført)
- Egenkapitalandel eksklusiv goodwill
- Egenkapitalandel likvidasjonsverdi
- Egenkapitalrentabilitet
- Finansavkastning
- Gjennomsnittlig kredittid kunder
- Gjennomsnittlig kredittid leverandører
- Gjennomsnittlig lagertid
- Kapitalens omløpshastighet
- Kortsiktig anleggsfinansiering
- Kortsiktig gjeld i % av totalkapitalen
- Langsiktig lagerfinansiering
- Likviditetsgrad 1 (Current Ratio)
- Likviditetsgrad 2 (Acid test)
- Likviditetsreserve (i %)
- Netto varekretsløp
- Norsk - Engelsk regnskapsoppstilling
- Overskuddsprosent
- Regnskapstall fra Regnskapsregisteret
- Rentedekningsgrad
- Resultatgrad
- Totalkapitalens rentabilitet
- Varelagerets omløpshastighet
Støtte
Ordliste (73)
- anleggsdekning
- arbeidskapital i prosent av salgsinntekter
- avanseprosent
- avkastning på solvenskapital
- avkastning på sysselsatt kapital
- avkastning rentebærende eiendeler
- belåningsreserve i prosent av belåningsgrunnlag
- brutto avkastning
- brutto driftsmargin
- bruttofortjenesteprosent
- dekningsgrad
- driftsavkastning
- egenkapitalandel likvidasjonsverdi
- egenskapitalandel eksklusiv goodwill
- finansavkastning
- finansiering
- forventet fortjeneste per aksje
- gjeldsgrad
- gjennomsnittlig kredittid kunder
- gjennomsnittlig kredittid leverandører
- gjennomstnittrente
- grunnfondsbevisprosent
- kapitalens omløpshastighet
- konsernbidrag
- kortsiktig anleggsfinansiering
- kortsiktig gjeld i prosent av totalkapitalen
- kostnader rentebærende gjeld
- kostnadsprosent
- kredittverdighetsanalyse
- lagerets omløpshastighet
- langsiktig lagerfinansiering
- likviditetsgrad
- likviditetsgrad 1
- likviditetsgrad 2
- likviditetsreserve i prosent av salgsinntekter
- lønnsomhet
- maksimal utdelingsbrøk
- netto avkastning
- netto driftsmargin
- netto varekretsløp
- omløpshastighet kunder
- omløpshastighet leverandører
- porteføljens omløpshastighet
- pris/kontantstrøm
- pris/verdiøkning
- problemlån
- rentabilitet
- rentedekningsgrad
- rentenetto
- reserveringsgrad
- resultatdekning pr grunnfondsbevis
- resultatgrad
- resultat pr grunnfondsbevis
- ROA
- ROCE
- ROE
- ROI
- ROIC
- skadeprosent
- soliditet
- solvensgrad
- solvenskapital
- solvensmargin
- tapsprosent
- totalkapitalens rentabilitet
- utdelingsforhold
- varelagerets omløpshastighet
- vekst i forvaltningskapital
- vekst i utlån
- verdijustert kapitalavkastning
- VJEK andel
- VJEK pr aksje
- VJEK rentabilitet
Fagartikler (4)
Del på sosiale medier